M&Aの進め方とは？売却の流れを準備から成約まで7ステップ

Q: M&Aはまず何から始めればよいですか？

なぜM&Aをするのかという目的の整理と、自社の価値の把握から始めます。この準備段階で中立的な専門家に相談しておくと、その後の流れがスムーズになります。

Q: M&Aの交渉で失敗しないコツはありますか？

条件に優先順位をつけ、何を最優先にするかを事前に決めておくことです。すべてを得ようとせず、お互いの利益が重なる着地点を探す姿勢が、円滑な成約につながります。

M&A全般

「会社を売ることを考え始めたが、何から手をつければいいのか分からない」M&Aを検討する経営者の多くが、最初にこの戸惑いを感じます。M&Aは一生に何度も経験するものではなく、全体の流れが見えないまま進めるのは不安なものです。

この記事では、M&A（会社売却）が準備から成約までどのような流れで進むのかを、7つのステップに分けて解説します。各段階で何に注意すべきか、交渉でつまずかないための要点まで、認定支援機関として中小企業のM&Aを支援してきた立場から整理します。全体像をつかめば、不安はぐっと小さくなります。

この記事のまとめ

M&A（売却）は、①準備・相談 → ②相手探し → ③トップ面談 → ④基本合意 → ⑤デューデリジェンス → ⑥最終契約 → ⑦クロージングという流れで進みます。期間の目安は半年〜1年程度です。成否を分けるのは、早い段階での準備と、交渉で条件の優先順位を明確にしておくこと。一人で抱え込まず、早めに専門家に相談することが、結果的に好条件の成約につながります。

M&A（売却）の全体の流れ

まずは、M&Aが成約に至るまでの全体像をつかみましょう。細かな進め方は案件によって変わりますが、大きな流れはおおむね共通しています。

M&Aはどのような流れで進みますか？

売り手側から見たM&Aは、一般的に次の7ステップで進みます。

手順	ステップ	内容
①	準備・相談	目的の整理、自社の価値の把握、専門家への相談
②	相手探し（マッチング）	秘密保持のうえ、買い手候補を探し打診する
③	トップ面談	売り手・買い手の経営者が会い、相性や方向性を確認
④	基本合意	大筋の条件（価格・スキーム等）を書面で確認
⑤	デューデリジェンス	買い手による調査（財務・法務・労務など）
⑥	最終契約	最終条件を確定し、譲渡契約を締結
⑦	クロージング	決済・経営権の移転、引き継ぎ開始

期間の目安は、相手探しから成約までおおむね半年〜1年程度です。業種や条件によってはさらにかかることもあります。

各ステップで気をつけたいポイント

流れがわかったところで、各段階の注意点を押さえましょう。とくに序盤の準備と秘密保持は、後の成否を大きく左右します。

各ステップでは何に注意すればよいですか？

段階ごとの要点は次の通りです。最初の準備段階で、目的と「譲れない条件」を整理しておくことが、ぶれない交渉の土台になります。相手探しの段階では、従業員や取引先に知られないよう秘密保持を徹底すること。デューデリジェンスでは、隠さず正直に開示することが、後のトラブル防止につながります。そして成約はゴールではなく、引き継ぎ（PMI）の始まりであることも意識しておきましょう。

⇒【関連記事】M&Aを成功させるために重要なタイミングとは？

「自社の場合、どこから始めればよいのか」は、状況によって変わります。エクステンドは認定支援機関として、目的の整理という最初の一歩から、御社のペースに合わせて伴走します。何から手をつけるか迷ったら、まずは無料相談でお聞かせください。

交渉でつまずかないために

M&Aの流れの中でも、多くの経営者が難しさを感じるのが交渉の場面です。感情的になったり、目先の金額に引きずられたりして、本来まとまる話がこじれることもあります。交渉の要点を押さえておきましょう。

M&Aの交渉で大切なことは何ですか？

交渉で大切なのは、条件に優先順位をつけておくことです。価格・従業員の雇用・引き継ぎ期間・自身のポジションなど、何を最優先にしたいのかを事前に決めておけば、すべてを完璧に得ようとして交渉が決裂する事態を避けられます。また、相手も「事業を発展させたい」という同じ目的を持つパートナーだという視点を忘れないことも重要です。感情論ではなく、お互いの利益が重なる着地点を探す——その橋渡しを、経験のある第三者（アドバイザー）が担います。

交渉は、当事者同士だけで進めると感情がぶつかりやすい場面です。エクステンドが売り手の立場で間に立ち、条件の優先順位の整理から相手との調整までを支援します。無料相談はこちら。

⇒【関連記事】M&Aは誰に相談すべき？会社・アドバイザーの選び方

⇒【関連記事】M&Aの成約事例集｜スキーム別の成功パターン