コラム

資金繰りが厳しくなった企業が、知り合いの会社に頼み込んで、実際の商取引に基づかないのに手形を振り出してもらい、その手形を割り引くことにより資金調達をする、この時に振り出される手形を融通手形といいます。

例えば、資金繰りが厳しいＡ社の社長は知り合いの社長に頼み、その知り合いの社長が経営するＢ社で500万円の手形を、3月20日に振り出してもらいます。手形の支払日は同年6月30日だとします。

手形を受けとったＡ社は、それを金融機関で手形割引を行って500万円調達します。実質的には、Ａ社はＢ社に手形を振り出してもらうことにより融資を受けたことと同じとなります。

しかしその手形の支払日、6月30日には手形の決済となるため、Ｂ社は500万円を用意しなければなりません。当然、Ａ社からＢ社に500万円を入れてもらって、Ｂ社はそのお金で手形を決済することになります。

しかし6月30日にＡ社が500万円用意できない場合。Ｂ社は手形が決済できないと不渡りになるため、Ｂ社自身で500万円を用意できなければなりません。融通手形としてＢ社に手形を振り出してもらわなければならなかったＡ社ですから、そうなってしまう可能性は高いです。

こう考えると、知り合いからいくら頼み込まれようと、融通手形を振り出してしまうことは危険な行為です。

手形に関して不安のある方はお問合せ下さい。

Ａ社が手形決済日にＢ社に500万円を入れることができない場合よく行われるのは、Ｂ社から再度、融通手形を振り出してもらって、それを手形割引することです。

Ａ社は事業が赤字で、その赤字を、融通手形による手形割引で資金調達し、補てんしていくことを続けていけば、融通手形の金額はどんどん膨らみ、Ｂ社が振り出している手形の金額はどんどん大きくなります。

そしていつかは手形割引額が大きくなりすぎ、限界が来て、Ａ社は破たんし、手形決済ができないＢ社も道連れに破綻してしまうことになります。

こういうパターンもあります。資金繰りに困った2社が、お互いに資金を調達するため、お互いに手形を振り出し合う形の融通手形もあります。この形を書合手形・慣合手形とも言います。

例えば7月15日にＣ社・Ｄ社は手形を500万円ずつ振り出し合い、その手形の支払日は同年10月31日だとします。

7月15日に手形をそれぞれ受け取り、すぐにそれぞれで取引している金融機関で手形割引を行って、お互い500万円を調達します。しかし融通手形を振り出し合わなければならないほど資金繰りに困っているＣ社・Ｄ社が10月31日までにお互い500万円を用意するのは困難なことが多いでしょう。

10月31日の時点でＣ社、Ｄ社がそれぞれ自社の当座預金に500万円以上を入れておけば手形決済となるのですが、例えばＣ社がその用意ができず不渡りを出すと、Ｄ社はその不渡り手形を、手形割引を行った金融機関から買戻さなければなりません。

そういう事態を防ぐため、さらに大きな融通手形を振り出し、手形割引を行い、資金を用意することになります。そうしているうちにＣ社は資金繰りに詰まり、Ｄ社は手形決済ができず、両社、破綻してしまうことになります。

2社間で融通手形を振り出し合う場合は、それだけ将来、破綻してしまう可能性が高くなります。このように、融通手形は将来、破綻してしまうことが多く、やってはならないことです。

銀行は、融通手形をいくつかの観点から見分けます。まず業種的に不自然な手形です。たとえば衣類小売店が振り出した手形を建材卸売業が割り引こうとする場合、両者に通常の商取引があるとは考えにくく、融通手形が疑われます。また、手形の振出人欄の記名判と、あらかじめ銀行に届けられた印鑑との照合も行われ、不正に振り出された手形がないかをチェックします。

融通手形の怖さは、不渡りを出したときの影響の大きさにあります。ある年商5億円の会社は、知人に頼まれて融通手形を振り出し続けた結果、支払手形の残高が1.5億円まで膨らみました。手形は支払期日に決済できなければ不渡りとなり、6か月以内に2回の不渡りを出すと銀行取引停止処分となって、すべての銀行で当座預金が使えず融資も受けられなくなります。これをきっかけに倒産する企業は少なくありません。

書合手形（かきあいてがた）とは、2社が互いに同額・同期日の手形を振り出し合う融通手形のことです。互いに手形を「書き合う（振り出し合う）」ことからこう呼ばれ、双方手形・相互手形ともいいます。つまり書合手形は、融通手形の一種です。

融通手形には、片方だけが資金の必要な相手に手形を振り出す「一方手形」と、双方が手形を振り出し合う「双方手形（＝書合手形）」があります。A社とB社が同じ金額・同じ期日の手形を交換し、それぞれ自分の取引銀行で手形割引を行って現金を調達する、というのが書合手形の典型的な仕組みです。

なお、書合手形は「○合手形」「合手形」などと表記されたり、四字熟語のように検索されたりすることもありますが、正しくは「書合手形」です。また、実際の取引の裏付けがないまま好意（資金繰りの協力）で振り出す手形を好意手形と呼び、これも融通手形とほぼ同じ意味で使われます。

注意したいのは、書合手形（双方手形）は、一方手形よりもさらに危険性が高いことです。互いに手形を振り出し合っているため、どちらか一方が不渡りを出すと、相手は割り引いた手形の買い戻しと、自分が振り出した手形の決済の両方を迫られます。結果として、2社が連鎖的に倒産する可能性が高くなります。資金繰りに困った会社同士が書合手形に手を染めると、共倒れのリスクを抱えることになるのです。

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